모닝스타 "실적 후 급락은 매수 기회" — 테슬라 공정가치 $450 그대로 유지

테슬라 2분기 실적은 수익성 지표에서 시장 기대를 밑돌았다. 조정 주당순이익(EPS)이 예상치를 하회했고, 영업이익은 전년 대비 57% 급감해 영업마진이 1.4%까지 축소됐다.

자본지출은 $57.9억으로 늘었고, 그 여파로 잉여현금흐름은 $10.9억 적자로 돌아섰다 — AI·로보택시·옵티머스·생산 확충에 투자를 쏟아부은 결과다.

그럼에도 모닝스타는 실적 발표 후 주가 급락 국면에서 기존 공정가치 $450달러 추정치를 그대로 유지했다. 현재가 대비 약 46% 상승여력에 해당하는 수치로, 모닝스타는 이번 하락을 매수 기회로 평가했다.

테슬라는 2026년 자본지출이 $250억을 넘어설 것으로 자체 전망했고, 딥워터의 진 먼스터는 2027년에도 추가로 $250억 규모 지출을 예상해 월가 평균 전망치($210억 안팎)를 웃돌 것으로 봤다.