테슬라 3분기 EPS $0.48 컨센서스 상회 — 매출 $28.05B 보합, 잉여현금흐름 흑자 전환

테슬라가 21일(현지) 발표한 3분기 실적(8-K)은 총매출 $28.05B, 비GAAP 희석 EPS $0.48, GAAP EPS $0.22, GAAP 순이익 $787M이다. 매출은 전년 동기($28.1B)와 사실상 같고 컨센서스($28.06B 안팎)와도 비슷했으며, EPS는 전년 $0.50보다 4% 낮지만 컨센서스는 웃돌았다.

수익성은 엇갈렸다. 영업이익은 $718M으로 전년($1,624M) 대비 56% 줄었고 영업이익률은 2.6%(전년 5.8%, 전분기 1.4%)다. 반면 총마진은 19.6%로 전년 18.0%, 전분기 16.8%보다 개선됐다. 규제 크레딧 수익은 $113M으로 전년 $417M에서 크게 줄었다.

현금흐름은 잉여현금흐름 $1.53B(전년 $3.99B, 전분기 −$1.09B)로 흑자 전환했으나 설비투자는 $4.73B로 전년($2.25B)의 두 배 이상이다. 분기말 현금·투자자산은 $45.4B. 인도량은 486,532대(전년 대비 −2.1%)로 앞서 발표된 대로 예상을 웃돌았고, 에너지 저장 설치는 13.7GWh로 컨센서스(약 15.9GWh)를 밑돌았다.

회사는 FSD 구독 174만 건, 옵티머스 프리몬트 양산 라인 가동, 사이버캡 오스틴 로보택시 투입을 함께 밝혔다. CNBC·Bloomberg·Reuters·WSJ 등이 같은 실적을 보도했으며, 합병 논의와 맞물려 시장 관심이 쏠린 발표였다.