뉴스트리트리서치 "테슬라 FSD, 아이폰급 전환점과 닮았다" — "앞으로 2개 분기가 승부처"

월가는 여전히 테슬라를 전통적인 완성차 업체 관점에서 밸류에이션하는 경우가 많다는 게 페라구의 진단이다. 그는 이런 시각이 애플 초기 아이폰을 '조금 비싼 휴대전화' 정도로만 평가했던 상황과 닮았다고 짚었다 — 소비자들이 아이폰을 하나의 플랫폼으로 재인식하며 시장이 재평가됐듯, 테슬라 차량도 자율주행이 탑재된 AI 플랫폼으로 인식이 바뀌면 잠재 시장(TAM) 자체가 확장될 수 있다는 논리다.

페라구는 이 전환이 임박했다는 근거로 테슬라의 2분기 인도량이 시장 예상을 웃돈 점을 들었다. 그는 이를 FSD 확산이 실제 수요로 이어지기 시작한 초기 신호로 해석했다.

다만 그는 확신을 단정하지는 않았다 — "2개 분기만 더 지켜보면 방향이 어디로 향하는지 보일 것"이라며, 앞으로 두 분기의 데이터가 이 전환점 논리를 검증하는 시험대가 될 것이라고 밝혔다.